Mazhar Osman, 5 Mayıs 1884'te Sofulu, Edirne'de doğdu. 1903 yılında İstanbul Üniversitesi Tıp Fakültesi'nden mezun oldu. Mezuniyetinin ardından Almanya'ya giderek Freiburg Üniversitesi'nde psikoloji eğitimi aldı. 1907 yılında Türkiye'ye dönerek İstanbul Üniversitesi Tıp Fakültesi'nde psikoloji asistanı olarak göreve başladı. 1910 yılında doçent, 1922 yılında profesör oldu. 1933 yılında İstanbul Üniversitesi Edebiyat Fakültesi'ne geçti ve psikoloji profesörü olarak görev yapmaya devam etti. 1946 yılında emekli oldu.
Mazhar Osman, Türkiye'de psikoloji biliminin gelişmesi için önemli katkılarda bulundu. Psikoloji alanındaki ilk ders kitaplarını yazdı, ders programları hazırladı ve psikoloji alanındaki ilk araştırmaları yaptı. Ayrıca, Türkiye'de ilk psikoloji laboratuvarını kurdu.
Mazhar Osman, Türkiye'de ruh sağlığı alanında da önemli çalışmalar yaptı. 1927 yılında Bakırköy Ruh ve Sinir Hastalıkları Hastanesi'nin kuruculuğunu yaptı. Bu hastane, Türkiye'nin ilk modern ruh sağlığı hastanesidir. Mazhar Osman, hastanenin müdürlüğünü 1951 yılındaki ölümüne kadar sürdürdü.
