Küresel piyasalarda belirsizliklerin yoğunlaştığı bir dönemde, ABD'nin kapsamlı vergi tasarısının bütçe açığını artırabileceği yönündeki endişeler yatırımcı risk algısını yükseltiyor. Yurt içinde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) yılın ikinci Enflasyon Raporu yatırımcıların dikkatinde yer aldı.
ABD Başkanı Donald Trump tarafından sunulan ve “tarihin en büyük vergi indirimi” olarak tanımlanan yasa tasarısı, bütçe üzerindeki baskıları artırabilir. Tasarıda, eyalet ve yerel vergi indirimlerinin artırılması, bahşiş ve fazla mesai gelirlerinden vergi alınmaması ve 2017’de yürürlüğe giren vergi indirimlerinin süresinin uzatılması hedefleniyor. Elektrikli araçlara ve temiz enerjiye yönelik teşviklerin azaltılması da planlanan değişiklikler arasında yer alıyor.
Trump yönetiminin bu tasarıyı Kongre’den geçirme konusunda zorluk yaşadığına dikkat çekilirken, analistler tasarının ekonomik büyümeye katkı sunmasına rağmen, mali istikrar üzerinde olumsuz etkiler yaratabileceği uyarısında bulunuyor.
ABD-Çin Gerilimi ve Tahvil Piyasasında Baskı
ABD ile Çin arasında yapılan geçici tarife anlaşmasına rağmen, diğer ülkelerle yürütülen ticaret müzakerelerinde ilerleme sağlanamaması piyasalardaki iyimserliği sınırladı. Çin’in ABD şirketlerine yaptığı yarı iletken uyarısı sonrasında yaptırım sinyali vermesi, ticari tansiyonun yeniden yükselebileceğine işaret ediyor.
ABD’nin yeni vergi planı tahvil piyasalarında sert satışlara yol açtı. 20 yıllık tahvil ihalesinde faiz yüzde 5,1 olarak belirlenirken, 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,11 ile 2003’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,59 seviyesinde dengelendi.
Altın, Dolar ve Petrol Fiyatlarında Son Durum
Altının ons fiyatı, artan ekonomik ve jeopolitik risklerle birlikte dört işlem günü üst üste yükselerek 3.337 dolara ulaştı. Dolar endeksi 99,6 seviyesinde yatay seyrederken, Brent petrolün varili yüzde 0,4 artışla 64,5 dolardan işlem görüyor.
Avrupa’da Finansal Risk Artıyor
Avrupa Merkez Bankası (ECB), yayımladığı raporda küresel ticaret gerilimlerinin ve jeopolitik gelişmelerin Avro Bölgesi’nin finansal istikrarını tehdit ettiğini bildirdi. Özellikle gümrük tarifelerine karşı hassas sektörlerde kurumsal iflasların artabileceği, hanehalkının borç ödeme kapasitesinin zayıflayabileceği vurgulandı.
ECB ayrıca, tahvil piyasalarında risk primlerinin arttığını ve hisse senedi piyasalarının ani dalgalanmalara karşı kırılganlığını koruduğunu belirtti.
Avrupa Birliği ise, savunma sanayisini güçlendirmeyi hedefleyen ve 150 milyar avroluk kredi içeren “SAFE” adlı yeni düzenlemede uzlaştı. Bu kapsamda, silah sistemlerinin en az yüzde 65’inin AB içinden temin edilmesi şartı getirildi.
Asya’da ABD Tahvil Piyasası Etkisi Sürüyor
Asya piyasaları, ABD’deki tahvil satışlarının etkisiyle Çin hariç negatif bir görünüm sergiliyor. Japonya'nın elindeki büyük ABD tahvili stoğu nedeniyle, Japonya Merkez Bankası'nın gelişmeleri dikkatle takip ettiği bildirildi. Öte yandan, G7 toplantıları çerçevesinde ABD ve Japonya maliye bakanlarının gerçekleştirdiği görüşmelerde, döviz kurunun piyasa tarafından belirlenmesi gerektiği vurgulandı.
Japonya'da açıklanan veriler, imalat PMI'ın mayısta 49 olduğunu ve sektörde zayıflığın sürdüğünü gösterdi. Çekirdek makine siparişleri ise beklentileri aşarak güçlü bir artış kaydetti.
Yurt İçinde Gözler TCMB’nin Enflasyon Raporunda
Borsa İstanbul’da dün yüzde 1,21’lik değer kaybı görülürken, yatırımcıların odağı bugün TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın açıklayacağı yılın ikinci Enflasyon Raporu sunumuna çevrildi. Başkan Karahan, ilk Enflasyon Raporu sunumunda 2025 sonu için enflasyonun yüzde 24, 2026 için yüzde 12, 2027 için ise yüzde 8’e gerilemesinin ve orta vadede yüzde 5 seviyesinde istikrar kazanmasının hedeflendiğini açıklamıştı.
Bugün ayrıca kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve PMI verileri yurt içi ve küresel ekonomiye dair önemli sinyaller verecek.
Piyasalarda Teknik Görünüm
Analistler, BIST 100 endeksi için 9.300 ve 9.200 seviyelerinin destek, 9.500 ve 9.600 puanın ise direnç konumunda olduğunu belirtiyor. Dolar/TL kuru ise günün açılışında yüzde 0,1 düşüşle 38,8380 seviyesinden işlem görüyor.
