Arçelik A.Ş. (ARCLK), nitelikli yatırımcılara yönelik borçlanma araçlarında hareketli bir 24 saat geçirdi. Dün piyasaya 579,2 milyon liralık kupon ödemesi yapan teknoloji şirketi, bugün sabah ise sabit faizle 1 milyar TL’lik yeni bir borçlanma için talep toplamaya çıktı.
Dün 579,2 Milyon TL Faiz Ödedi
Sürecin ilk ayağı dün (8 Temmuz 2026) akşam saatlerinde yaşandı. Arçelik geçtiğimiz Nisan ayında nitelikli yatırımcılardan topladığı 5,5 milyar liralık finansman bonosunun 1. kupon ödeme döneminin geldiğini duyurdu.Dönemsel faiz oranı yüzde 10,53 (yıllık basit yüzde 42,71) olarak gerçekleşen işlemde şirket, yatırımcıların hesaplarına 579 milyon 282 bin TL faiz ödemesi yatırdı.
TLREF endeksli değişken faizli ve 3 aylık kupon ödemesi bulunan bononun bir sonraki ödeme dönemi ise aynı zamanda vade sonu olacak. Yatırımcılar, 5 Ekim 2026 tarihinde hem ikinci kupon faizini hem de anapara ödemesini alacak.
Bugün Sabit Faizli Yeni Bono
Dün piyasaya yarım milyar liradan fazla faiz dağıtan Arçelik, bu sabah (9 Temmuz) ise kısa vadeli nakit dengesini toparlayabilmek için yeni bir borçlanma süreci başlattı. İş Yatırım aracılığıyla başlatılan talep toplama sürecinde şirket, bu kez 123 gün gibi kısa vadeli (10 Kasım 2026) bir finansman bonosu ihraç ediyor.
Başlangıç tutarı 1 milyar TL olan (ve talebe göre artırılabilecek) borçlanmada Arçelik, bu defa değişken değil, yıllık basit yüzde 39,50 sabit faiz oranıyla piyasaya çıktı. Bugün toplanacak taleplerin ardından paralar yarın (10 Temmuz) şirketin kasasına girecek.
Sonuç Olarak
Arçelik’in 30 milyar liralık borçlanma tavanı kapsamında 24 saat içinde gerçekleştirdiği operasyonlar, adeta bilanço yönetimi dersi niteliğinde. Zira JCR Eurasia Rating tarafından şirkete verilen "AA (tr)" yani "Çok Yüksek Kredi Kalitesi" notunun ne kadar gerçekçi olduğu bu trafikte net olarak görülüyor.
Dün yarım milyar liradan fazla faiz ödeyip, ertesi sabah piyasadan 1 milyarlık yeni kaynak talep edebilmek ancak Arçelik gibi piyasa derinliği olan şirketlere mahsus bir hareket. Üstelik borçlanma yapısını bu kez "sabit faiz" üzerinden seçmesi, şirketin önümüzdeki 4 aylık maliyet riskini de şimdiden sabitlemek istediğine işaret eden bir hamle olarak değerlendirilebilir.
