Sermaye piyasalarından kaynak temin eden şirketlerin kupon ve itfa ödemeleri piyasa tarafından yakından izlenirken, varlık yönetim sektörünün önde gelen şirketlerinden Dünya Varlık Yönetim A.Ş. (DNYVA), bugün önemli bir nakit yükümlülüğünü daha geride bıraktı. Şirket, geçtiğimiz Şubat ayında nitelikli yatırımcılara ihraç ettiği iki ayrı borçlanma aracının ikinci kupon ödeme dönemine ulaşarak, yatırımcı hesaplarına tek günde toplam 45,7 milyon TL yatırdı.
Faizlerdeki Yükseliş Ek Maliyet Getirdi
İhraçların değişken faizli (TLREF endeksli) kurgulanması, piyasadaki faiz hareketlerinin şirketin borçlanma maliyetine doğrudan yansıdığı görüldü. Mayıs ayında yapılan ilk kupon ödemeleri ile ağustos ayındaki ikinci kupon ödemeleri kıyaslandığında, faizlerdeki yukarı yönlü seyir ve şirketin katlandığı ek finansman yükü net bir şekilde ortaya çıktı.
Şirket, 300 milyon TL'lik finansman bonosunda ilk kupon döneminde yıllık basit yüzde 44,75 faiz oranıyla 33,4 milyon TL öderken, referans faizlerdeki yükselişle birlikte ikinci kupon döneminde faiz oranı yüzde 45,47'ye ve ödenen miktar da 34 milyon 16 bin TL’ye çıktı.
Benzer şekilde 100 milyon TL'lik iki yıl vadeli tahvilin ilk kupon döneminde yüzde 46,25 faizle 11,5 milyon TL ödenirken, ikinci dönemde faiz oranı yüzde 46,97’ye çıkarak ödenen tutar 11,7 milyon TL seviyesine ulaştı. Böylece şirket, referans faizlerdeki artışa bağlı olarak iki ihraç toplamında ilk döneme kıyasla 722 bin TL daha fazla faiz ödemesi gerçekleştirdi.
6 Aylık Toplam Fatura 90,7 Milyon TL
İlk kupon döneminde ödenen 45 milyon TL ve bugün yapılan 45,7 milyon TL'lik ikinci ödemeyle birlikte Dünya Varlık, 400 milyon TL'lik ana para büyüklüğüne sahip bu iki borçlanma aracı için altı ayda yatırımcılarına toplam 90,7 milyon TL nakit getiri sağlamış oldu. Bu tablo 6,5 milyar TL'lik borçlanma tavanı ve TR AA+ derecelendirme notuna sahip olan şirketin, yüksek faiz ortamında artan maliyetlere rağmen ödeme gücünü koruduğunu da gösterdi. Şirketin bir sonraki kupon ödeme dönemi ise Kasım 2026'da gerçekleşecek.
