Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB), yurt içinde nitelikli yatırımcılara yönelik 2024 yılı Ağustos ayında ihraç ettiği 4 milyar 928 milyon 795 bin TL tutarlı sermaye benzeri tahvilin 4. kupon itfasını gerçekleştirdi. Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Endeksi’ne (TLREF) endeksli olarak 6 ayda bir kupon ödemeli ihraç edilen tahvilde, geride kalan 4 dönemde ödenen faiz tutarı dikkat çekici bir boyuta ulaştı.
Ödenen Faiz Anaparaya Yaklaştı
İlk kuponda 1 milyar 365 milyon TL, ikinci kuponda 1 milyar 294 milyon TL, üçüncü kuponda 1 milyar 82 milyon TL ve son kuponda 1 milyar 106 milyon TL ödeme yapan kamu bankasının kasasından 2 yıllık süreçte çıkan toplam faiz miktarı 4 milyar 848 milyon 952 bin TL’ye ulaştı. Böylece tahvil için ödenen dönemsel faiz yükü, 6 yıl (2 bin 184 gün) vadeli senedin 4,93 milyar liralık anapara tutarına yaklaşan bir büyüklüğe erişti.
Kupon Oranları 10 Puan Geriledi, Yüzde 45 Bandına İndi
Öte yandan tahvilin 2 yıllık faiz grafiği, piyasadaki TLREF oranlarının seyrini de net şekilde ortaya koydu. Şubat 2025’teki ilk kupon döneminde dönemsel yüzde 27,70 ve yıllık basit yüzde 55,56 seviyesinde gerçekleşen getiri oranı, Ağustos 2025’teki ikinci kuponda dönemsel yüzde 26,25’e, yıllık basitte ise yüzde 52,66’ya çekildi.
Para piyasalarındaki gevşemeyle Şubat 2026’daki üçüncü kupon döneminde yıllık basit yüzde 44,05 ve dönemsel yüzde 21,96’ya kadar gerileyen faiz, Ağustos 2026 itibarıyla tamamlanan dördüncü kuponda ise dönemsel yüzde 22,45 ve yıllık basit yüzde 45,02 olarak kaydedildi. Bu tablo, yüzde 55 seviyelerinden gerileyen borçlanma maliyetlerinin son dönemde yüzde 45 bandında dengelendiğini gösterdi.
8 Kupon Ödemesi Daha Bulunuyor
Vadesi 2030 yılında dolacak olan tahvilde, kalan 8 kuponun ödemesi 6 ayda bir TLREF + yüzde 0,50 ek getiri oranı üzerinden sürdürülecek. 4,93 milyar liralık anaparanın geri ödemesi ise 20 Ağustos 2030 tarihinde yapılacak.
