İlaç sanayisinin yerli üreticilerinden Haver Farma İlaç A.Ş. (HVRIL), borçlanma araçları piyasasında aracı kurum ve ihraççı değişikliğine gitti. Şirket, ağustos ayında Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) Hedef Varlık Kiralama üzerinden sunduğu 1 milyar liralık borçlanma planını masadan kaldırırken, aynı gün yeni finansal ortaklarıyla aynı büyüklükte bir başvuru kararı aldı.
117 Günlük Borç 173,8 Milyon Lira Olarak Kapatıldı
Haver Farma’nın fon kullanıcısı olduğu ve Hedef Varlık Kiralama A.Ş. tarafından haziran ayında ihraç edilen yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikasının vadesi 21 Ekim'de doldu. Yıllık basit yüzde 49,50 (bileşik yüzde 58,32) gibi yüksek finansman maliyetiyle işlem gören 117 gün vadeli sertifikada, 150 milyon liralık anaparanın yanı sıra 23 milyon 800 bin liralık getiri ödemesi de yapıldı. Yatırımcı hesaplarına toplam 173 milyon 800 bin liralık nakit aktaran şirket, kısa vadeli borç yükümlülüğünü piyasada herhangi bir aksama yaşanmadan sonlandırdı.
Eski Tavan Başvurusu Geri Çekildi
Ödeme trafiği sürerken, taraflar arasındaki geleceğe dönük borçlanma planında ise sürpriz bir gelişme yaşandı. Şirketin 24 Ağustos 2026 tarihinde Hedef Varlık Kiralama ve İnfo Yatırım aracılığıyla SPK’ya yaptığı 1 milyar TL’lik yeni kira sertifikası ihraç tavanı başvurusu iptal edildi. Açıklamalara göre bizzat Haver Farma İlaç’ın talebi doğrultusunda başvurunun geri çekilmesi istendi ve SPK Karar Organı 16 Ekim 2026 tarihli toplantısında söz konusu dosyanın işlemden kaldırılmasına onay verdi.
Yeni Ortaklık Gedik Yatırım ve GY Varlık ile Kuruldu
İlk anda borçlanma ihtiyacından vazgeçildiği izlenimi yaratan bu hamlenin perde arkasındaki operasyon aynı günün akşamında netleşti. Haver Farma İlaç, eski başvurunun işlemden kalkmasının hemen ardından Yönetim Kurulu kararı alarak 1 milyar liralık borçlanma tavanı için masaya bu kez farklı kurumlarla oturdu.
20 Ekim akşamı duyurulan yeni karara göre şirket, 1 milyar TL tutarındaki yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikası ihraçlarında ihraççı olarak GY Varlık Kiralama A.Ş.’yi, satış ve aracılık işlemleri için ise Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’yi yetkilendirdi. Yeni kurumlarla birlikte SPK’ya resmi başvuru sürecinin başlatılması da kararlaştırıldı.
Böylece Haver Farma, yüksek maliyetli eski sukuk borcunu kapatıp borçlanma planını rafa kaldırmak yerine, portföyünü Gedik Yatırım’ın kurumsal yatırımcı ağına taşıyarak sermaye piyasasındaki fonlama arayışını farklı bir yapıyla sürdürmüş oldu.
