Küresel piyasalarda enerji fiyatlarındaki yüksek seyrin enflasyonist baskıları sürdürmesi, şahin politika beklentilerini güçlendirerek hisse senetlerini baskı altında tutuyor.
Para Piyasalarında Yükselen Enflasyon ve Fed Endişesi
Küresel piyasalarda bu hafta her ne kadar jeopolitik risklerin azalacağına yönelik pozitif fiyatlamalar öne çıksa da makroekonomik veriler Fed’in şahin politikasını sürdüreceğine işaret ediyor. Enerji fiyatlarında düşüş görülse de fiyatlar halen savaş öncesi seviyelere gerilemiyor. Bu durum enflasyonist baskıların sürmesine neden olurken, Fed'in faiz indirim beklentilerinden uzaklaşarak faiz artırabileceğine yönelik beklentileri güçlendiriyor.
Fed’in şahin bir politika izlemesi ve para piyasalarındaki fiyatlamalarda faiz artırımına gideceğine bu yıl kesin gözüyle bakılmasıyla dolar endeksi yüzde 2,2 artışla 101,1 seviyesine çıkarak 13 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Gelişmelerle birlikte tahvil faizlerindeki satış baskısı bir nebze azalırken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yatay seyirle yüzde 4,46'da dengelendi. Altının onsu ise dolara olan talebin artmasıyla yüzde 1,8 azalışla 4 bin 131 dolardan işlem gördü.
ABD ile İran Arasındaki Mutabakat Süreci ve Siyasi Belirsizlikler
Diğer taraftan ABD ile İran arasındaki olumlu gelişmelere karşın, taraflar arasındaki anlaşmaya ilişkin ayrıntıların netlik kazanmaması ve jeopolitik gelişmelere ilişkin karışık haber akışı küresel piyasalardaki risk iştahını törpülüyor. ABD Başkanı Donald Trump ve İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan tarafından dijital ortamda imzalanan 14 maddelik mutabakat zaptı kapsamında, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance 60 günlük müzakere sürecinin resmen başladığını açıkladı. Vance, İran'ın Hürmüz Boğazı'nda gemilere ateş açmayarak, CENTCOM'un ise deniz ablukasını esneterek taahhütleri yerine getirdiğini belirtti.
Ancak yerel kaynaklara göre İsviçre Dışişleri Bakanlığı, yapılması planlanan ABD-İran görüşmelerinin iptal edildiğini duyurdu. Görüşmelere dair belirsizliklerin sürmesiyle Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,4 artışla 79,5 dolarda seyrederken, haftayı yüzde 7,7 düşüşle tamamlamaya hazırlanıyor.
Uluslararası Enerji Ajansı Başkanı Fatih Birol ise, "Hürmüz konusu nasıl sonuçlanırsa sonuçlansın önümüzdeki 2-3 yıl içinde dünya enerji haritasının yeniden çizilmeye başlanacağını düşünüyorum. Ortaklıklar yeniden tanımlanacak. Yeni ortaklıklar kurulacak" dedi.
Merkez Bankalarının Kararları ve Uluslararası Borsaların Seyri
Avrupa tarafında İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini piyasa beklentilerine paralel şekilde yüzde 3,75'te sabit tuttu. BoE Başkanı Andrew Bailey, enerji fiyatlarının halihazırda enflasyonist bir baskı oluşturduğunu belirterek merkez bankasının görevinin bu fiyatların kalıcı baskı yaratmamasını sağlamak olduğunu vurguladı. Almanya'da Ifo Enstitüsü ise Orta Doğu’daki savaşın ekonomik yansımaları nedeniyle ülkenin 2027 yılı büyüme tahminini yüzde 1,2’den yüzde 0,8’e düşürdü. Gelişmelerle İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1,04 gerilerken, Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,37 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,44 değer kazandı. New York borsası ise mutabakat iyimserliği ve Intel'in Apple ile çip üretimi için çalışacağına dair haberlerin ardından yükselişle kapandı. Intel hisseleri yüzde 10,64 değer kazanırken, halka arzının ardından hızlı yükselen SpaceX hisseleri yüzde 3,56 düştü. Asya'da ise Çin ve Hong Kong borsaları tatil nedeniyle kapanırken, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,7, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,4 değer kaybetti. Dolar/yen paritesinin 161'e yükselmesi ise müdahale beklentilerini artırdı.
Borsa İstanbul'da Pozitif Kapanış
Küresel piyasalardaki temkinli seyre karşın yurt içinde Borsa İstanbul pozitif bir ayrışma sergiledi. Alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,82 değer kazanarak 14.827,35 puandan tamamladı. Dolar/TL günü yüzde 0,2 artışla 46,4393'ten kapatırken, bankalararası piyasanın açılışında 46,4440'tan işlem gördü.
Teknik Görünüm: Direnç ve Destek Noktaları
Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.900 ve 15.000 puanın direnç, 14.700 ve 14.600 puanın destek konumunda olduğunu belirtiyor. Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve uluslararası yatırım pozisyonu verileri yakından takip edilecek.
Küresel piyasalarda Fed'in enflasyonla mücadele kapsamında atacağı şahin adımlar ve olası faiz artırımı ihtimali netleşmediği sürece, hisse senedi piyasaları üzerindeki satış baskısı ve yatırımcıların temkinli duruşu varlığını koruyacak.
