Yüksek faiz ortamında bankaların takipteki alacak satışı artarken, varlık yönetim sektörünün borçlanma maliyetleri de dikkat çekiyor. Son olarak Sümer Varlık Yönetim, 5 Kasım 2025 tarihinde ihraç ettiği 364 gün vadeli 200 milyon TL'lik bononun 3. kupon faiz ödemesi kapsamında yatırımcıların hesaplarına 22 milyon 804 bin TL yatırdı.
TLREF + yüzde 3,75 ek getiri oranıyla ihraç edilen bononun bu dönemki dönemsel faizi yüzde 11,40 olarak gerçekleşti. Böylece borçlanmanın yıllık basit faizi yüzde 45,73’e, yıllık bileşik faizi ise yüzde 54,20’ye ulaştı.
Bileşik Faiz 3 Çeyrekte Yüzde 51'den 54'e Çıktı
Değişken faizli borçlanma aracının kupon dönemleri incelendiğinde, şirketin bileşik borçlanma maliyetindeki kademeli artış da dikkat çekti. Şubat ayındaki ilk kupon ödemesinde yıllık bileşik yüzde 51,63 faiz oranıyla 21,8 milyon TL ödeyen şirket, Mayıs ayındaki ikinci dönemde bileşik faizin yüzde 52,84'e çıkmasıyla 22,3 milyon TL ödeme yaptı.
Ağustos ayında ise bileşik faiz yüzde 54,20'ye yükseldi ve ödenen tutar da 22,8 milyon TL'ye ulaştı. Böylece Sümer Varlık’ın sadece bu bono kapsamında 9 ayda piyasaya aktardığı toplam kupon getirisi 67 milyon TL’yi buldu.
Kasım’da Anapara İtfası Olacak: Gözler Yeni İhraçta
6,5 milyar TL’lik borçlanma tavanı bulunan ve kredi derecelendirme kuruluşu JCR-ER tarafından "AA-" (yüksek yatırım yapılabilir) notuyla derecelendirilen Sümer Varlık için şimdi gözler Kasım ayındaki son viraja çevrildi. Toplam 4 kupon ödemeli olarak kurgulanan borçlanma sürecinde şirket, 4 Kasım 2026 tarihinde son kupon faiziyle birlikte 200 milyon TL’lik anapara itfasını da gerçekleştirecek. Şirketin o tarihten sonra mevcut borçlanma tavanı kapsamında portföyleri fonlamak adına piyasaya yeni ihraçlarla çıkması bekleniyor.
