Tam Finans Faktoring A.Ş. (TAMFA) borç ve kaynak yönetiminde cumadan pazartesiye önemli bir finansal operasyona imza attı. Geçtiğimiz cuma günü (10 Temmuz) piyasadan tek seferde 400 milyon liralık kaynak toplayan şirket, bu hamlenin hemen ardından vadesi bugün (13 Temmuz Pazartesi) dolan 200 milyon liralık bononun anapara ve kupon faizi ödemelerini yerine getirdi. Kasasında da yüklü miktarda nakit kaldı.
SPK'dan 5,3 Milyarlık Borçlanma İzni
Şirketin finansal operasyonunun ilk perdesi, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (SPK) alınan onayla açıldı. Tam Finans, Temmuz ayının hemen başında SPK’dan yurt içinde halka arz edilmeksizin, sadece nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 5 milyar 356 milyon 800 bin TL’lik borçlanma aracı ihraç tavanı (limit) onayı aldı. Şirket, 8 Temmuz Çarşamba günü yaptığı açıklamayla bu limitin cebinde olduğunu piyasaya duyurdu.
Cuma Günü 400 Milyon TL Nakit Çekildi
İzni alan Tam Finans, yeni kaynak için hiç zaman kaybetmeden 10 Temmuz Cuma günü piyasaya çıktı. SPK onaylı limitin ilk dilimi olarak 183 gün vadeli, 400 milyon lira tutarındaki finansman bonosunun satışını "TLREF + yüzde 4,25" ek getirili değişken faizle tamamladı.
Nitelikli yatırımcılara satılan ve 3 ayda bir kupon ödemeli olan bu yeni borçlanmanın ilk faiz taksiti 13 Ekim 2026'da ödenecek. 12 Ocak 2027 tarihindeki vade sonunda ise hem ikinci kupon faizi hem de 400 milyon liralık anapara ödemesi yapılacak.
222 Milyon Liralık Borç Ödemesi Yapıldı
Şirketin cumadan pazartesiye uzanan operasyonunun son ayağını ise bugün (13 Temmuz) vadesi dolan borcun ödemesi oluşturdu.
180 gün önce 14 Ocak 2026’da piyasadan 200 milyon lira toplayan Tam Finans, yatırımcılara 200 milyon liralık anaparanın yanında, dönemsel yüzde 11,21 faiz oranına (yıllık basit faiz yüzde 45,46) denk gelen 22,4 milyon liralık son kupon ödemesi yaptı.
Toplamda 222,4 milyon liralık nakit çıkışı yapan şirket, cuma günü aldığı 400 milyon liralık kaynak sayesinde kasasına net 177,6 milyon lira nakit fazlası bıraktı.
Maliyet Artışı Dikkat Çekti
Ancak Tam Finans’ın, bugün kapattığı 6 aylık bonoda değişken faiz referansı TLREF + yüzde 3,50 ek getiriyken, cuma günü tamamladığı 400 milyon liralık ihraçta bu oran TLREF + yüzde 4,25'e yükseldi. Piyasa şartları nedeniyle ek getiri makasını 75 baz puan artıran şirket, kasasına nakit parayı koyarken borçlanma maliyetindeki yükselişi de göğüslemiş oldu.
