Türkiye Varlık Fonu (TVF), uluslararası piyasalarda gerçekleştirdiği yeni eurobond ihracıyla büyük bir başarıya daha imza attı. İki farklı vadede sunulan ihraç, yatırımcılardan yaklaşık 10 milyar dolarlık talep görerek rekor düzeye ulaştı.
1 Milyar Dolar Büyüklüğünde Eurobond İhracı
TVF, toplamda 1 milyar dolar büyüklüğünde gerçekleştirdiği yeni eurobond ihracını, ABD dışındaki yatırımcılar için Reg S formatında hayata geçirdi. Bu kapsamda yatırımcılara 5,5 yıl ve 10 yıl vadeli iki farklı seçenek sunuldu. Özellikle 10 yıl vadeli dilimin eklenmesi, yatırımcıların uzun vadeli güvenini pekiştiren önemli bir adım olarak öne çıktı.
Beklentilerin Çok Üzerinde Talep
Geçtiğimiz yıl yapılan başarılı ihracın ardından bu kez gelen talep beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. 250’den fazla yatırımcının katıldığı işlem, uzun vadeli fonlar, sigorta şirketleri ve dünyanın önde gelen varlık yönetim şirketleri tarafından büyük ilgi gördü. Böylece ihraç, sadece yüksek talep rakamıyla değil, yatırımcı kitlesinin kalitesiyle de dikkat çekti.
Getiriler Rekor Dar Spreadlerle Belirlendi
İlk fiyatlamada 5,5 yıl vadeli dilim için yüzde 7,625, 10 yıl vadeli dilim için ise yüzde 8,375 getiri oranı açıklanmıştı. Ancak yatırımcı ilgisinin yoğunluğu nedeniyle fiyat aralığı daraltıldı. 5,5 yıl vadeli tahvil yüzde 7, 10 yıl vadeli tahvil ise yüzde 7,75 oranıyla fiyatlandı. Bu oranlar, Hazine tahvilleri üzerine tarihsel olarak en dar spreadlerden biriyle gerçekleşti.
TVF’den Bir İlk
Bu işlemle birlikte TVF, Türkiye’de Hazine’den sonra son 8 yıl içinde 10 yıl vadeli eurobond ihraç eden ilk kurum olma unvanını kazandı. Ayrıca, iki dilimli yapıda 10 yıl vadeli eurobond ihracı gerçekleştiren ilk Türk kurumu olarak da tarihe geçti. Bu durum yalnızca fonlama açısından değil, Türkiye’nin uluslararası piyasalardaki kurumsal ihraç kapasitesinin çeşitlenmesi açısından da önemli bir dönüm noktası oldu.
Türkiye’nin Ekonomik İstikrarına Güven
Başarıyla sonuçlanan ihraç, Türkiye’deki siyasi istikrarın ve ekonomik güven ortamının yatırımcılar nezdinde güçlü bir şekilde hissedildiğini ortaya koydu.
Türkiye’nin Getiri Eğrisi Derinleşti
TVF, 2024 yılında gerçekleştirdiği eurobond ve sukuk ihraçlarının ardından, bu yeni işlemle uluslararası sermaye piyasalarında güvenilir bir ihraççı olarak konumunu daha da pekiştirdi. Özellikle 10 yıl vadeli tahvil sunumu, Türkiye’nin getiri eğrisinin derinleşmesine katkı sağlayarak, gelecekteki kurumsal ihraççılar için de önemli bir referans noktası oluşturdu.
Euronext Dublin’de İşlem Görecek
Söz konusu eurobond ihracı, Euronext Dublin’in GEM pazarında listelenecek. İşlemde BBVA, Citi, Emirates NBD ve ING global koordinatörler arasında yer alacak. Ayrıca JP Morgan, Standard Chartered, BofA, Société Générale ve ICBC gibi önde gelen bankalar da ortak talep toplayıcı olarak sürece katkı sağlayacak.
Türkiye’nin Finansal Piyasalarına Katkı
Başarılı şekilde tamamlanan ihraç, yalnızca TVF’nin fonlama çeşitliliğini artırmakla kalmadı, aynı zamanda Türkiye’nin uluslararası sermaye piyasalarındaki görünürlüğünü de güçlendirdi. Bu gelişme, Türkiye’nin ekonomik istikrarını uluslararası yatırımcılara bir kez daha kanıtlarken, ülkenin finansal piyasalarındaki derinliği de artırdı.
Eurobond Nedir?
Eurobond, devletlerin veya şirketlerin uluslararası piyasalardan borçlanma amacıyla çıkardığı uzun vadeli tahvillere verilen isimdir. Çoğunlukla dolar, euro veya sterlin gibi güçlü yabancı para birimleri üzerinden ihraç edilir. Eurobond satın alan yatırımcı, belirlenen vade boyunca düzenli faiz geliri elde eder ve vade sonunda anaparasını geri alır.
Bu finansal enstrüman, özellikle gelişmekte olan ülkelerin küresel piyasalardan fon temin etmesini kolaylaştırırken, yatırımcıya da yüksek getiri imkânı sunar.
Türkiye Varlık Fonu’nun yaptığı son ihraç da bu bağlamda hem ülke ekonomisine güveni yansıtan hem de yatırımcılara cazip getiriler sağlayan bir işlem olarak öne çıkıyor.
