Yüksek borçlanma maliyetleri ve operasyonel daralma, filo kiralama sektöründe bilanço dengelerini zorlamaya devam ediyor. Sektörün önde gelen şirketlerinden Hedef Araç Kiralama ve Servis A.Ş. (HDFFL), haziran ayında piyasaya sürdüğü toplam 225 milyon lira nominal değerli üç finansman bonosu ve bir özel sektör tahvilinin ilk üç aylık kupon yükümlülüklerini 10 Eylül itibarıyla yerine getirdi.
Şirketten yapılan bildirimlere göre Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı’na (TLREF) artı yüzde 3,5 ek getiriyle ihraç edilen kağıtlarda yıllık bileşik faiz maliyeti yüzde 52,95 seviyesine ulaştı. Dört ayrı borçlanma aracı için yatırımcı hesaplarına aktarılan toplam tutar ise tek günde 25 milyon 147 bin lirayı buldu.
6 Ayda 2,8 Milyar Liralık Finansman Gideri Yazdı
Kasadan çıkan 25,1 milyon liralık kupon ödemesi, şirketin 2026 yılı ilk yarı finansal tablolarına yansıyan ağır maliyet baskısının sahadaki yansıması oldu. Ağustos ayında açıklanan konsolide sonuçlara göre, şirketin altı aylık hasılatı geçen yılın aynı dönemine kıyasla 10,8 milyar liradan 8,3 milyar liraya gerilerken, brüt karı da 1,1 milyar liradan 469 milyon liraya çekildi.
Operasyonel karlılığın daraldığı dönemde şirketi asıl baskılayan kalem ise katlanılan borçlanma maliyetleri oldu. İlk 6 ayda 2 milyar 795 milyon liralık finansman gideri kaydeden şirket, dönemi 1 milyar 410 milyon liralık net dönem zararıyla kapattı.
1 Yılda 7,6 Milyar Liralık Borç Çevrilecek
Bilanço yapısındaki en kritik eşik ise kısa vadeye yığılan borç stoğu olarak öne çıkıyor. Şirketin kasasındaki nakit ve nakit benzerleri 685 milyon liradan 155 milyon liraya kadar gerilerken, 2,75 milyar lirası sermaye piyasasında ihraç edilmiş tahvil ve bonolardan oluşan kısa vadeli finansal borç tutarı 3,08 milyar liraya ulaştı.
Buna uzun vadeli kredilerin bir yıl içinde vadesi gelecek 4,57 milyar liralık kısımları da eklendiğinde, şirketin önümüzdeki 12 aylık periyotta çevirmesi gereken toplam finansal borç yükü 7,65 milyar lirayı buluyor. Yüzde 50'yi aşan bileşik faiz ortamında üç ayda bir yüklü kupon ödemeleri gerçekleştiren Hedef Araç Kiralama, 7 milyar liralık ihraç tavanı kapsamında piyasada aralıksız borç çevirme trafiği yürütecek.
