Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (BLS), kendi işlerini büyütmek ve kasasını nakitle doldurmak amacıyla borçlanma piyasasında dikkat çekici bir seriye imza attı.
25 Haziran’dan bu yana halka arz edilmeden, doğrudan büyük kurumsal yatırımcılara yönelik üç ayrı satış gerçekleştiren şirket, toplamda 1 milyar 800 milyon liralık finansman bonosu sattı. 3 Temmuz'daki son ihraçta faiz maliyetini de yüzde 42,90'dan yüzde 42,50'ye indirdi.
Adım Adım 1,8 Milyar Liralık Trafik
Bulls Yatırım’ın borçlanma piyasasındaki hareketli trafiği, Haziran ayının son haftasında başladı. Şirket, ilk olarak 25 Haziran'da nitelikli yatırımcılara yönelik 663 milyon TL'lik bir ihraç gerçekleştirdi. Bu adımdan hemen bir gün sonra, 26 Haziran’da yeniden piyasaya çıkan aracı kurum, 400 milyon TL'lik ikinci bir finansman bonosu satışını daha başarıyla tamamladı.
Serinin son halkası ise 3 Temmuz’da geldi. Şirket, tek günde 737 milyon TL'lik finansman bonosu ihracını yaparak, sadece 8 gün içinde piyasadan toplamda 1 milyar 800 milyon liralık nakdi kasasına koymuş oldu.
Talep Arttı, Faiz Maliyeti Aşağı Çekildi
Söz konusu finansman serisinin en dikkat çekici tarafı, şirketin peş peşe gelen ihraçlarda faiz maliyetini aşağı çekebilmesi oldu. 25 ve 26 Haziran tarihlerindeki ilk iki ihraçta yıllık basit faiz oranı yüzde 42,90 olarak gerçekleşirken, 3 Temmuz'daki son ihraçta bu oran yıllık basit yüzde 42,50’ye geriledi.
Faiz oranındaki bu düşüşe rağmen, 737 milyon liralık son bononun da nitelikli yatırımcılar tarafından kısa sürede fonlanması öne çıkan detay oldu.
Vadeler Yıl Sonuna, Ödemeler Tek Kupona Ayarlandı
Gerçekleştirilen üç büyük ihracın bir diğer ortak noktası ise vadelerin tamamen yıl sonu hesap kapatma takvimine ayarlanması oldu. 25 Haziran’daki ilk ihraç 17 Aralık 2026, 26 Haziran’daki ikinci ihraç 18 Aralık 2026 ve 3 Temmuz’daki son ihraç ise 25 Aralık 2026 vade sonu (itfa) tarihiyle piyasaya sunuldu.
Her üç ihraçta da 175'en günlük vadeler tercih edilirken, yatırımcılara süreç boyunca ara ödeme yapılmayacağı, tüm anapara ve dönemsel faiz getirilerinin vade bitiminde tek kupon ödemesiyle hesaplara geçeceği bildirildi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu JCR Avrasya’nın şirket için belirlediği yatırım yapılabilir seviyedeki "BBB (tr) / Stabil" notu da 1,8 milyarlık fon akışının finansal dayanağı oldu.
