Sabancı Holding ve Carrefour ortaklığından A101’in çatı şirketi Yeni Mağazacılık A.Ş. kontrolüne geçen ve sonrasında yüksek maliyetli borçların tasfiyesine odaklanan CarrefourSA Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş. (CRFSA), 2026 yılı 9 aylık faaliyet raporunu yayımladı. 31 Temmuz’daki Genel Kurul ile Yeni Mağazacılık’ın sermayedeki payının yüzde 89,29’a ulaşmasının ardından başlatılan nakit desteği, bilançonun yükümlülükler tarafında köklü bir temizliğe yol açtı.
Kısa Vadeli Borçlarda 12 Milyar Liralık Tasfiye
Şirketin yayımladığı finansal verilere göre 2025 yılı sonunda 42 milyar 670 milyon lira seviyesinde bulunan kısa vadeli yükümlülükler, 30 Eylül 2026 itibarıyla 30 milyar 521 milyon liraya geriledi. Dokuz aylık dönemde kısa vadeli borç stoğunda 12 milyar 149 milyon liralık (yüzde 28,5) net azalma sağlandı.
Ağustos-Ekim döneminde vadesi gelen 4,6 milyar lirayı aşkın tahvil ve kira sertifikasını yeni bir borçlanmaya gitmeden nakden kapatan şirket, banka ve ticari borç ödemeleriyle mali yapısını da güçlendirdi. Bu süreçte şirketin cari oranı 0,48’den 0,73’e, nakit ve alacakların borçları karşılama gücünü gösteren likidite oranı ise 0,21’den 0,45’e yükseldi.
Özkaynaklar Eksi 4,9 Milyardan Artı 8,7 Milyar Liraya Çıktı
Operasyonun bilançodaki en kritik göstergesi sermaye yeterliliği tarafında gerçekleşti. 2025 yılını eksi 1,22 milyar lira ve 2026’nın ilk yarısını eksi 4,9 milyar lira özkaynakla tamamlayan CarrefourSA, ana ortağın sağladığı fon desteğiyle özkaynaklarını artı 8 milyar 749 milyon lira seviyesine taşıdı. Böylece şirket, sermaye kaybı ve borca batıklık riskinden tamamen uzaklaştı.
Finansman Rahatladı, Market Dönüşümü Sırada
Bilançonun finansal yapısı toparlanırken, ticari faaliyetlerdeki küçülme ve karlılık baskısı ise devam etti. Şirketin 9 aylık hasılatı, geçen yılın aynı dönemindeki 78 milyar 347 milyon liradan 69 milyar 198 milyon liraya gerileyerek yüzde 11,7 daraldı. Brüt kar marjı yüzde 23,49’dan yüzde 21,78’e inerken, dokuz aylık dönem 5 milyar 768 milyon lira net zararla kapandı.
Finansman giderlerini ve yüksek faizli piyasa borçlarını temizleyerek bilançoyu güvenceye alan yeni yönetimin, kalan son çeyrekte market düzenini yenilemeye, ürünleri raflara daha ucuza getirmeye ve gereksiz masrafları kısarak şirketi zarardan kurtarmaya odaklanması bekleniyor.
