Küresel hisse senedi piyasaları, geçen haftayı ABD ile Çin arasındaki geçici tarife mutabakatı ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın dikkat çeken değerlendirmeleri eşliğinde pozitif bir seyirle tamamladı. Yeni haftada ise odak, açıklanacak önemli ekonomik göstergelere çevrilmiş durumda.
ABD’nin uyguladığı korumacı ticaret politikalarının etkileri küresel piyasalarda yön belirlemeye devam ederken, Çin ile karşılıklı olarak tarifelerin 90 gün boyunca düşürülmesi kararı piyasada gerginliği bir nebze hafifletti. Ancak tarifelerin tam olarak kaldırılmaması ve taraflar arasında ileride yaşanabilecek olası gerilimler soru işaretlerini koruyor.
Bu süreçte, ABD Merkez Bankası Başkanı Powell’ın para politikasına dair yaptığı değerlendirmeler piyasaların odağına yerleşti. Powell, “2020'den bu yana ekonomik dinamiklerin ciddi biçimde değiştiğini” vurgulayarak, Fed’in para politikası stratejisinin de bu yeni gerçeklik ışığında güncelleneceğini belirtti. Powell ayrıca, “Daha sık ve kalıcı arz şoklarının görüldüğü bir döneme girmiş olabiliriz” ifadelerini kullandı.
Powell, son beş yılda edinilen tecrübelerin strateji gözden geçirme sürecine ışık tutacağını belirtirken, önümüzdeki aylarda mevcut politik çerçeveye yönelik bazı değişikliklerin değerlendirileceğini de sözlerine ekledi.
Diğer yandan, tarifelerin küresel ticaret üzerindeki olası olumsuz etkileri ve enflasyonist baskıların artabileceği yönündeki endişeler sürerken, ABD'de açıklanan son enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesi bu kaygıları bir nebze azalttı. Analistlere göre, geçen hafta açıklanan enflasyon rakamları tarifelerin etkilerini henüz tam yansıtmıyor ancak mayıs ayı verileri bu konuda daha net fikir verebilir.
Bu ortamda, Fed’in enflasyondaki yıllık bazlı yavaşlamaya rağmen tarife baskılarının daha görünür hale gelmesini bekleyeceği tahmin ediliyor. Para piyasalarında yapılan fiyatlamalara göre, Fed’in ilk faiz indiriminin eylül ayında gerçekleşmesi beklenirken, yıl sonuna kadar toplamda iki kez faiz indirimine gidileceği öngörülüyor.
ABD Başkanı Donald Trump ise 13-16 Mayıs tarihleri arasında çıktığı Orta Doğu turunda Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri’ni ziyaret etti. Bu temaslar sonucunda yaklaşık 3,2 trilyon dolarlık anlaşmayla ülkesine döndü.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD ile Çin’in geçici olarak tarifeleri indirmesinin tansiyonu düşürdüğünü fakat ticaret savaşının henüz sona ermediğini açıkladı.
Bu gelişmeler ışığında ABD tahvil piyasalarında satış baskısı hissedildi ve 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan artarak haftayı yüzde 4,44 seviyesinde tamamladı.
Emtia piyasaları ise karışık sinyaller verirken, ABD-Çin arasındaki mutabakat ve düşen jeopolitik riskler yatırımcıların kar satışına yönelmesine neden oldu. Altının onsu geçen haftayı yüzde 2,75’lik düşüşle 3.200 dolardan kapatırken, gümüş yüzde 1,41 değer kaybederek 32,27 dolara geriledi.
Brent petrolün varili yüzde 1,8 yükselerek haftayı 64,9 dolardan tamamlarken, dolar endeksi yüzde 0,8 artışla 101,1 seviyesine çıktı.
ABD Borsaları Haftayı Güçlü Kazançlarla Kapattı
New York borsası geçen hafta boyunca pozitif bir performans sergiledi. Haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 5,27, Nasdaq yüzde 6,81 ve Dow Jones yüzde 3,41 artış gösterdi.
Nvidia, Suudi şirket Humain’e ilk etapta 18 bin adet yapay zeka çipi göndereceğini açıkladı. Bu gelişme sonrasında Nvidia hisseleri haftalık bazda yüzde 16,7 oranında yükseldi.
Makro verilerde ise ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi nisan ayında aylık bazda yüzde 0,2, yıllık bazda ise yüzde 2,3 oranında artarak beklentilerin altında kaldı. Üretici Fiyat Endeksi ise aylık bazda yüzde 0,5 gerilerken yıllık yüzde 2,4 artış gösterdi. Bu, Ekim 2023’ten bu yana ilk aylık düşüş olarak kayda geçti.
Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi ise mayısta 50,8’e gerileyerek beklentilerin altında kaldı.
Yeni haftada ABD'de pazartesi günü New York Fed öncü göstergeler endeksi, perşembe günü PMI verileri ve ikinci el konut satışları, cuma günü ise yeni konut satışları açıklanacak.
Avrupa’da Gündem Barış Görüşmeleri ve Ekonomik Veriler
Avrupa borsalarında geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir izlendi. Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin İstanbul'daki barış görüşmeleri yatırımcıların odağındaydı.
Birleşmiş Milletler Sözcü Yardımcısı Stephanie Tremblay, "Üç yıl aradan sonra ilk kez doğrudan müzakereler, olası ateşkes ve esir değişimi gibi konuların ele alınmasını memnuniyetle karşılıyoruz" açıklamasında bulundu.
Ukrayna Savunma Bakanı Rüstem Umerov ise İstanbul’daki görüşmelerin ardından liderler düzeyinde bir toplantının organize edilmesini hedeflediklerini duyurdu.
AB Komisyonu Üyesi Maros Sefcovic, ABD ile tarifeler konusunda daha hızlı bir çözüm için görüşmelerin yoğunlaşacağını açıkladı. ECB üyesi Villeroy da korumacı ticaret politikalarının küresel ekonomik güveni tehdit ettiğini belirterek, mevcut durumun “bir döviz savaşı değil, açık bir ticaret savaşı” olduğunu söyledi.
Verilere göre, Avro Bölgesi ekonomisi yılın ilk çeyreğinde yüzde 0,3 büyürken, mart ayı sanayi üretimi yüzde 2,6 arttı. Avrupa Birliği ise 35,3 milyar avro dış ticaret fazlası verdi.
Geçen hafta Avrupa borsalarında FTSE 100 yüzde 1,51, DAX yüzde 1,17, CAC 40 yüzde 1,85 ve MIB 30 endeksi yüzde 3,27 artış kaydetti.
Yeni haftada pazartesi Avro Bölgesi enflasyonu, salı Almanya ÜFE, çarşamba İngiltere TÜFE, perşembe HCOB PMI’lar ve cuma günü Almanya büyüme verileri izlenecek.
Asya’da Gündem Japonya Ekonomisi ve Çin’den Barış Mesajı
Asya hisse senetleri de pozitif seyretti. Japonya ekonomisi ilk çeyrekte yıllıklandırılmış bazda yüzde 0,7 küçülerek beklentileri aştı. BoJ Üyesi Toyoaki Nakamura, ABD ile ilgili ticaret belirsizlikleri nedeniyle faiz artırımlarında temkinli olunması gerektiğini söyledi.
Japonya’da üretici fiyatları nisan ayında aylık yüzde 0,2, yıllık bazda yüzde 2,4 artış gösterdi.
Çin Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Lin Cien, İstanbul'daki barış görüşmelerine tam destek verdiklerini belirterek, “Tarafların adil, kalıcı ve bağlayıcı bir barış için çaba göstermesini umuyoruz” dedi. Lin ayrıca, ABD’yi Çin’in yapay zeka ve çip endüstrisine yönelik baskı uygulamakla suçladı.
Geçen hafta Japonya Nikkei 225 yüzde 0,67, Şanghay bileşik yüzde 0,76, Hang Seng yüzde 2,09, Kospi endeksi yüzde 1,92 artış gösterdi.
Yeni haftada Çin sanayi üretimi, Japonya dış ticaret verileri ve cuma günü enflasyon rakamları takip edilecek.
Yurt İçinde Gözler TCMB Enflasyon Raporuna Çevrildi
Yurt içi piyasalar da yükselişle tamamlandı. BIST 100 endeksi geçen haftayı yüzde 2,96 artışla 9.668,36 puanla tamamladı. TCMB, yılın ikinci enflasyon raporunu 22 Mayıs’ta açıklayacak.
Aynı zamanda İstanbul’daki barış süreci de yakından takip edilirken, Dışişleri Bakanı Hakan Fidan ile AB Dış Politika Temsilcisi Kaja Kallas görüşerek müzakerelerin sonuçlarını ele aldı.
Mart ayı ödemeler dengesi verilerine göre cari açık 4 milyar 87 milyon dolar olarak gerçekleşti. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabında 1 milyar 471 milyon dolarlık fazla verildi. Dış ticaret açığı ise 4 milyar 840 milyon dolar oldu.
Dolar/TL kuru haftayı yüzde 0,4 artışla 38,8580 seviyesinden kapattı.
Yeni haftada salı günü tüketici güveni ve konut fiyatları, perşembe enflasyon raporu, kapasite kullanımı ve reel kesim güven endeksi açıklanacak.
Pazartesi günü 19 Mayıs Atatürk’ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı nedeniyle piyasalar kapalı olacak.
