Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia’nın 12 Kasım’da açıkladığı not indirimi kararının hemen ertesi sabahında Loras Holding cephesinde önemli bir borç itfası gerçekleşti. Holding, 13 Kasım Cuma sabahı yaptığı bildirimde, 17 Temmuz 2026 tarihinde nitelikli yatırımcılara ihraç ettiği 119 gün vadeli finansman bonosunun vadesinin dolduğunu ve yükümlülüğün yerine getirildiğini açıkladı.
Anapara ve Kupon Ödemesi Tamamlandı
TLREF artı yüzde 7 ek getiri oranıyla yapılandırılan ve yıllık basit yüzde 43,75, dönemsel ise yüzde 15,32 faiz oranına sahip olan borçlanma aracı kapsamında yatırımcılara 175 milyon lira anapara ve yaklaşık 26,81 milyon lira kupon faizi ödemesi gerçekleştirildi. Böylece toplam 201,8 milyon lira civarında ödeme yapan holding, kredi notu revizyonunun ardından piyasadaki ilk ödeme takvimini sorunsuz kapatmış oldu.
JCR’den Bir Gün Önce Kredi Notu İndirimi
Bugünkü itfa işlemini piyasa açısından kritik kılan gelişme, 12 Kasım öğleden sonra JCR Eurasia'nın derecelendirme raporunu duyurmasıyla başladı. Kuruluş, holdingin uzun vadeli ulusal kredi notunu yatırım yapılabilir seviye olan "BBB (tr)" kademesinden "BB+ (tr)" seviyesine düşürürken, not görünümünü de "Durağan"dan "Negatif"e çekti.
Derecelendirme kuruluşu not indirimi gerekçesinde “2026 yılı 3. dönem finansal sonuçlarında zayıflayan nakit tamponu ile birlikte son dönemdeki gelişmeler çerçevesinde ihtiyaç duyulması halinde finansman bonosunun çevrilememesi riski”ne vurgu yapmıştı.
Nakit Rezervi Geriledi, 3 Milyarlık Tavan Bekleniyor
Holdingin 9 Kasım’da yayımladığı 2026 yılı 9 aylık konsolide finansal tabloları da JCR’ın işaret ettiği nakit daralmasını ortaya koydu. 2025 yıl sonunda 694,2 milyon lira seviyesinde bulunan nakit ve nakit benzerleri kalemi, yılın ilk yarısında 142 milyon liraya, eylül sonu itibarıyla ise 81,7 milyon liraya kadar geriledi. Geçen yılın aynı döneminde 25,4 milyon lira net dönem zararı açıklayan şirketin dokuz aylık zararı 1 milyar 659 milyon liraya ulaşırken, esas faaliyet zararı ise 306,3 milyon lira olarak kaydedildi.
Kısa vadeli finansal borç toplamı yıl sonundaki 1,48 milyar liradan 1,76 milyar liraya yükselen Loras Holding, borç çevirme kapasitesini artırmak amacıyla 2 Ekim’de 3 milyar liraya kadar yeni tahvil ve finansman bonosu ihracı için Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) başvuruda bulunmuştu. Bugün 175 milyon liralık bonosunu ödeyen gıda, inşaat, gayrimenkul, makine ve enerji alanlarında faaliyet gösteren Konya merkezli holdingin, SPK onayının ardından yeni borçlanma aracı ihraçlarına çıkması bekleniyor.
