Türk bankacılık sektörünün yurt dışı sermaye piyasalarından kaynak sağlama hamleleri hız kesmeden sürüyor. QNB Bank A.Ş., uluslararası piyasalarda borçlanma işlemlerini esnek bir yapıda yürütmesini sağlayan "Orta Vadeli Tahvil İhraç Programı" (MTN) çerçevesinde eylül ayında yoğun bir ihraç trafiği gerçekleştirdi. Banka, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (SPK) haziran ayında onayını aldığı 4 milyar dolarlık borçlanma tavanını kullanarak Avrupa pazarında peş peşe özel tahvil satışlarına imza attı.
7 Ayrı Dilimde Yaklaşık 174 Milyon Dolar
Bu kapsamda QNB Bank, eylül ayı içerisinde İngiltere ve Doğu Avrupa merkezli kurumsal yatırımcılara 7 ayrı dilimde borçlanma senedi sattı. Ağırlıklı olarak Londra piyasasında gerçekleştirilen ihraçlarda banka, 147 milyon 355 bin ABD doları ve 20 milyon İngiliz sterlini (güncel pariteyle yaklaşık 26,4 milyon dolar) olmak üzere toplamda yaklaşık 174 milyon dolarlık döviz girdisi sağladı.
Vadeler 1 ila 2 Yıla Dağıtıldı
Banka, sağladığı yeni finansmanda geri ödeme vadelerini de basamaklandırarak nakit akışı dengesini korudu. İhraç edilen özel sektör tahvillerinin vadeleri 371 gün (yaklaşık 1 yıl) ile 736 gün (yaklaşık 2 yıl) arasında değişen periyotlara yayıldı. Kaynak arayışında yalnızca Londra piyasasıyla sınırlı kalmayan banka, ihraçların bir bölümünü Bulgaristan merkezli yatırımcılara tahsis ederek coğrafi dağılımı da çeşitlendirdi.
Ödediği Borcun 5 Katını Topladı
Söz konusu dönemde vadesi gelen borç yükümlülüklerine de odaklanan banka, eylül ayı içinde daha önce ihraç edilmiş iki ayrı tahvilin anapara ve kupon itfalarını tamamladı. Hollanda ve İngiltere ihraçlı 10 milyon dolar ve 17,8 milyon sterlinlik (toplamda yaklaşık 33,5 milyon dolar) borç yükünü piyasalarda herhangi bir aksama yaşamadan kapatan QNB Bank, geri ödediği tutarın yaklaşık 5 katı kadar yeni döviz kaynağını portföyüne ekleyerek borç çevirme kapasitesini teyit etti.
Yeni İhraçların Sürmesi Bekleniyor
İhraç edilen tahvillerin borsada işlem görmeksizin doğrudan nitelikli yabancı yatırımcılara tahsisli olarak satılması, uluslararası fonların bankanın kredi notuna ve finansal yapısına duyduğu güveni yansıttı. Fitch Ratings tarafından verilen "AA (tur)" ulusal uzun vadeli yatırım yapılabilir seviyedeki kredi notunun desteğini arkasına alan QNB Bank'ın, 4 milyar dolarlık ihraç tavanı kapsamında önümüzdeki dönemde de uluslararası piyasalarda yeni ihraçlara gitmesi bekleniyor. Toplanan döviz kaynağının ise özellikle ihracatçı firmaların dış ticaret finansmanında ve reel sektörün yabancı para cinsinden kredi taleplerinde kullanılması öngörülüyor.
