Yüksek finansman maliyetlerinin bilançolar üzerindeki baskısının sürdüğü bu dönemde Teknosa, borç yükünü hafifletmek için önemli bir operasyona imza attı. Şirket, Mart ayında nitelikli yatırımcılara borçlanmak amacıyla sattığı yaklaşık 5,5 aylık iki ayrı finansman senedinin vadesi dolunca, hem anaparasını hem de faizini geri ödedi.
Ödemelerin detayına bakıldığında, 504,3 milyon liralık ilk borç için faiziyle birlikte yaklaşık 601,2 milyon lira, doğrudan belirli kurumlara satılan 1 milyar liralık ikinci borç için ise 1 milyar lira ödendi. Böylece Teknosa, tek bir günde yatırımcıların hesabına toplam 1,6 milyar lira nakit yatırarak geçmiş borçlarını sıfırlamış oldu.
Ödemenin 1 Milyar Lirası Kira Sertifikasından Karşılandı
Teknosa, kasadan çıkan bu yüklü ödemeden hemen önce nakit tarafını sağlama aldı. Sermaye Piyasası Kurulu’ndan Katılım Varlık Kiralama aracılığıyla 4 milyar liraya kadar faizsiz borçlanma limiti için onay alan perakende şirketi, bu paketin 1 milyar liralık ilk kısmını 26 Ağustos’ta büyük (nitelikli) yatırımcılara satmıştı. Yıllık yüzde 41,50 sabit kar payı ile satılan faizsiz kira sertifikasından (sukuk) kasaya giren para, bugün (2 Eylül) vadesi gelen eski borçların ödenmesinde kullanıldı.
Amaç Kısa Vade Baskısını Kırmak
Şirketin borçlanma taktiğindeki bu değişiklik, 2026'nın ilk 6 aylık bilançosundaki tabloyla birebir örtüşüyor. Teknosa, yılın ilk yarısında 46,4 milyar liralık satış yapmasına ve mağaza operasyonlarından 1,46 milyar lira faaliyet karı üretmesine rağmen, sırtındaki ağır borç ve faiz giderleri yüzünden dönemi 1,49 milyar lira zararla kapatmıştı.
Ödenen eski borç senetlerinin 5,5 ay gibi kısa bir sürede vadesinin gelmesi nakit akışını sıkıştırıyordu. SPK onaylı yeni kira sertifikası paketinde vadenin 2 yıla (730 güne) kadar uzatılabilme imkanı ise şirkete önümüzdeki ihraçlarda nefes alma alanı tanıyor. Cebinde 3 milyar liralık daha ihraç limiti hazır duran Teknosa, önümüzdeki dönemde faizsiz borçlanma araçlarını devreye sokarak hem borçlarının vadesini 2 yıla yaymayı hem de finansman yükünü hafifletmeyi hedefliyor.
