2026 yılı 6 aylık bilançosunda yakaladığı mali disiplinle dikkat çeken Ankara merkezli IC Enterra Yenilenebilir Enerji A.Ş. (ENTRA), küresel borçlanma ligine adım atıyor. Şirket, finansman yapısını uluslararası piyasalar üzerinden dönüştürmek amacıyla hazırladığı 500 milyon dolarlık yurt dışı borçlanma programı için Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (SPK) onay aldı.
SPK’dan 1 Yıllık İhraç Tavanı İzni
Şirket Yönetim Kurulu’nun 1 Eylül 2026’da aldığı karar ve 22 Eylül’deki resmi başvurunun ardından süreç hızla tamamlandı. SPK Karar Organı’nın 16 Ekim’deki toplantısında onaylanan ihraç tavanı kapsamında hazırlanan onaylı İhraç Belgesi kamuoyuna duyuruldu. Alınan onay doğrultusunda IC Enterra, 16 Ekim 2027 tarihine kadar bir yıllık süre zarfında yurt içinde satışa sunulmaksızın, yurt dışındaki kurumsal yatırımcılara yönelik 500 milyon ABD Doları veya muadili yabancı para/TL tutarına kadar tahvil ya da finansman bonosu ihraç edebilecek. İhraçlar tek seferde yapılabileceği gibi piyasa şartlarına göre farklı vadelerde tertipler halinde de gerçekleştirilebilecek.
Amaç: Maliyet Optimizasyonu ve Yeni Santral Yatırımları
Şirket yönetiminden yapılan açıklamada, sağlanacak küresel kaynağın kullanım hedefleri de net biçimde ortaya kondu. İhracın temel amacının, şirketin finansman yapısını yabancı para cinsinden uzun vadeli kaynaklarla çeşitlendirerek güçlendirmek, mevcut borçlanma maliyetlerini optimize etmek (pahalı borçları daha uygun şartlarla yenilemek) ve elde edilecek nakdi yeni yenilenebilir enerji projelerinin finansmanında değerlendirmek olduğu bildirildi.
Bilanço Temizliği Küresel Kapıyı Açtı
IC Enterra’nın aldığı 500 milyon dolarlık izin, şirketin mevcut borç durumuyla kıyaslandığında büyük bir planı gösteriyor. Şirket, 2026’nın ilk yarısında borçlarını hızla eriterek bilançosunu toparlamıştı. 2025 sonunda 19,4 milyar lira olan toplam borç, yalnızca altı ayda 4,2 milyar lira azalarak 15,1 milyar liraya kadar çekildi. Borçların hafiflemesiyle birlikte şirketin ödediği faiz ve finansman giderleri de neredeyse yarı yarıya düştü. Böylece geçen yılın ilk yarısında 741,4 milyon lira zarar eden şirket, bu yıl aynı dönemde 159 milyon lira kara geçti.
Pahalı Yerel Kredilerin Yerine Uzun Vadeli Dış Kaynak
Toplam borcu 15,1 milyar lira olan IC Enterra, 500 milyon dolarlık bu izin sayesinde neredeyse mevcut tüm borçlarını kapatıp daha uygun şartlarda ve uzun vadeye yayabilecek büyüklükte bir limite ulaştı. Masayı temizleyip kara geçerek yabancı yatırımcının karşısına çıkan şirket, bu adımla yurt içindeki pahalı banka kredilerini kapatıp yerine uzun vadeli dış kaynak koymayı ve yeni santral yatırımlarına finansman sağlamayı hedefliyor.
