Fonlama stratejisinde banka kredilerinin ağırlığını azaltıp sermaye piyasası araçlarına yönelen Koç Finansman A.Ş., borç çevirme takviminde yüklü bir ödemeyi daha geride bırakırken gelecek yılın borçlanma limitini büyüttü.
16 Günde Yatırımcılara 2,21 Milyar Lira Ödendi
Koç Finansman’ın 23 Ekim 2025 tarihinde yıllık basit yüzde 41 faizle ihraç ettiği 385 gün vadeli özel sektör tahvilinin vadesi 12 Kasım itibarıyla doldu. Yatırımcılara 1 milyar 50 milyon lira anapara ve dönemsel yüzde 43,25 getiriye karşılık gelen 454 milyon 125 bin lira faiz olmak üzere toplam 1 milyar 504 milyon 125 bin lira ödeme gerçekleştirilerek itfa süreci tamamlandı.
Şirket, 27 Ekim’de vadesi dolan bir başka tahvili için de 709,6 milyon liralık anapara ve kupon ödemesi yapmıştı. Son gerçekleştirilen 1,5 milyar liralık ödemeyle Koç Finansman’ın 16 günlük periyotta sermaye piyasası yatırımcılarına aktardığı toplam tutar 2 milyar 213 milyon liraya ulaştı.
Toplam Borçlanma Kapasitesi 7,35 Milyar Liraya Ulaştı
Vadesi dolan yüksek maliyetli tahvilini kapatan şirket yönetimi, aynı gün toplanarak bir yıllık dönem içerisinde yurt içinde nitelikli yatırımcılara 4 milyar 750 milyon liraya kadar tahvil ve finansman bonosu ihraç etmek üzere Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) başvuru kararı aldı.
Koç Finansman, 16 Ekim’de onaylanan 3,55 milyar liralık mevcut ihraç tavanı kapsamında kasım başında 950 milyon liralık tahvil satışı gerçekleştirmişti. Mevcut tavandan kalan yaklaşık 2,6 milyar liralık kullanılmamış limite ek olarak alınan 4,75 milyar liralık karar hayata geçtiğinde, şirketin önümüzdeki dönem için planladığı toplam borçlanma kapasitesi 7,35 milyar liraya çıkacak.
Banka Kredisi Yerine Tahvil Ağırlığı Artıyor
Şirketin borçlanma limitlerini büyütme hamlesi, 9 aylık finansal tablolarındaki bilanço dönüşümüyle paralel ilerliyor. Geçen yılın sonunda 37,4 milyar lira seviyesinde bulunan banka kredilerini eylül sonu itibarıyla 31,6 milyar liraya indiren Koç Finansman, aynı dönemde ihraç ettiği menkul kıymet borcunu ise 9,8 milyar liradan 11,67 milyar liraya taşıdı. Bu da 2026’nın 9 ayında net karını 1,89 milyar liraya çıkaran şirketin, banka kredilerinden boşalan fonlama alanını tahvil ve finansman bonosu ihraçlarıyla doldurduğunu ortaya koydu.
