Halk Varlık Kiralama aracılığıyla faizsiz finans piyasasında borç çevirme operasyonuna imza atan Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EKGYO), bugün vadesi dolan 3,1 milyar liralık kira sertifikası borcunu, dün piyasadan topladığı aynı miktardaki yeni kaynakla kapattı.
Önce 3,1 Milyarlık Kira Sertifikası İhracı
2 Nisan tarihinde Emlak Konut için piyasadan toplanan 3 milyar 100 milyon TL tutarlı kira sertifikasının 96 günlük vadesi bugün itibarıyla doldu. Ancak yüklü ana para ödemesi için kasadaki nakit dengesini bozmak istemeyen şirket, dün akşam saatlerinde nitelikli yatırımcılara yönelik olarak 3 milyar 100 milyon TL tutarında kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi.
Halk Yatırım aracılığıyla yapılan 120 gün vadeli borçlanmada yıllık basit getiri oranı yüzde 40,50 olarak belirlenirken, borcun tek kuponlu itfa (ödeme) tarihi ise 4 Kasım 2026 olarak takvime işlendi.
Sonra 3,1 Milyarlık Ana Para Ödemesi
Parayı kasasına koyan Emlak Konut, 2 Nisan tarihli kira sertifikasının geri ödemesini ise bugün sorunsuz şekilde gerçekleştirdi. Yatırımcılara dönemsel olarak yüzde 10,78 oranına denk gelen toplam 334 milyon 291 bin TL kar payı ödemesi yapan şirket 3,1 milyarlık ana parayı da hesaplara yatırdı.
Böylece Emlak Konut 24 saat dolmadan gerçekleştirdiği borç takası ile 3,1 milyar TL’lik yükümlülüğünü Kasım ayına kadar ötelemiş oldu. Kasasından ise sadece yatırımcılarına ödediği 334,2 milyon TL kar payı çıktı.
Yüksek Faiz Ortamında "Nakit Koruma" Hamlesi
Finans piyasalarında "borç çevirme" (roll-over) olarak adlandırılan bu yöntem, yüksek faiz ve sıkılaşma dönemlerinde şirketlerin nakit yönetimini korumak için başvurduğu borçlanma operasyonlarından biri olarak öne çıkıyor. Emlak Konut da inşaat ve proje maliyetlerinin yüksek seyrettiği bu dönemde nakit değerlerini (likiditesini) korumayı tercih etti. Şirket, 3,1 milyarlık parayı da piyasadan piyasaya faizsiz finansmanla transfer ederek kasasını rahatlattı.
