Sermaye piyasalarında yoğun bir borç çevirme trafiği yöneten Enerjisa Enerji A.Ş. (ENJSA), haftanın ilk işlem gününde geçmiş borçlarına ilişkin 546,4 milyon liralık dönemsel faiz ödeme takvimi işlerken, yatırımlarının finansmanı için de kasasına yeni kaynak koydu. Şirket, SPK onaylı 80 milyar liralık ihraç tavanı kapsamında, yurt içinde nitelikli yatırımcılara yönelik 728 gün (yaklaşık 2 yıl) vadeli yeni özel sektör tahvili satışını 1,5 milyar liralık hacimle tamamladı.
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla ihraç edilen ve Borsa İstanbul’da işlem görecek olan 1,5 milyar liralık yeni tahvil, piyasa faizlerindeki dalgalanmaya karşı değişken getiri modeliyle kurgulandı. Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı’na (TLREF) yüzde 1,25 ek getiri verilerek satışa sunulan borçlanma aracı, 3 ayda bir yapılacak toplam 8 kupon ödemesinin ardından 6 Kasım 2028 tarihinde anapara ödemesiyle son bulacak.
Eski Tahvillerde Faiz Yükü Yüzde 50'lerden Yüzde 40'a Geriledi
Şirketin bugünkü takviminde yer alan 546,4 milyon liralık kupon faizi yükümlülüğü, değişken faizli borçlanma stratejisinin maliyetler üzerindeki seyrini de ortaya koydu. 2025 başında ihraç edilen 4,8 milyar TL ve 700 milyon TL büyüklüğündeki iki tahvilde ilk kupon dönemlerinde yüzde 49-50 bandında seyreden yıllık basit faiz oranları, TLREF'teki seyre paralel olarak 7. kupon döneminde yıllık basit yüzde 39,85'e (dönemsel yüzde 9,93) kadar çekildi. Böylece şirketin eski ihraçlardan kaynaklanan dönemsel faiz yükü belirgin şekilde hafifledi.
Bilanço Büyüklüğü 300 Milyar TL'yi Aştı
Yeni tahvil ihracı öncesinde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, şirketin Ulusal Uzun Vadeli Kredi Notunu "A(tur)" ve görünümünü "Stabil" olarak korurken, şirketin 4 Kasım’da açıkladığı 9 aylık finansal tablolara göre net dönem karı 6,68 milyar liraya yükseldi. Bu dönemde Enerjisa’nın toplam varlıkları da 302 milyar lirayı aştı. Yatırım programları ve şebeke harcamaları doğrultusunda kısa vadeli yükümlülükleri 108,8 milyar lira, uzun vadeli yükümlülükleri ise 73,9 milyar lira seviyesinde bulunan şirket, 80 milyar liralık tavan kapsamında gerçekleştirdiği 2 yıl vadeli yeni ihraçla kısa vadeli borç baskısını uzun vadeye yaymayı sürdürdü.
