Sermaye piyasalarını ana fonlama kanalı olarak kullanan Koç Finansman A.Ş. (KOCFN), borç çevirme operasyonunda yeni bir aşamaya geçti. 27 Ekim’de vadesi dolan tahvili için kasasından 709,6 milyon liralık ödeme yaparak borcunu kapatan şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 16 Ekim’de onayladığı 3,55 milyar liralık yeni ihraç tavanının ilk büyük satışını tamamladı.
Şirket, yurt içinde nitelikli yatırımcılara yönelik 380 gün vadeli özel sektör tahvili ihracını 950 milyon TL tutarla sonuçlandırdı. İş Yatırım Menkul Değerler aracılığıyla gerçekleştirilen ve Borsa İstanbul’da işlem görecek olan tahvilde yıllık basit faiz yüzde 40, yıllık bileşik faiz ise yüzde 39,71 oldu. Tek kuponlu olarak kurgulanan borçlanma aracında, 24 Kasım 2027 itfa tarihinde yatırımcılara yüzde 41,64 dönemsel getiriyle anapara ve faiz ödemesi yapılacak.
Bankalardan Çıkıp Tahvile Yöneliyor
Şirketin 4 Kasım’da açıkladığı dokuz aylık finansal tablolar, bu borçlanma hamlesinin arka planındaki bilanço stratejisini de ortaya koyuyor. 2025 yılı sonunda 37,4 milyar lira seviyesindeki alınan banka kredilerini dokuz ayda 31,6 milyar liraya düşüren Koç Finansman, buna karşılık ihraç ettiği menkul kıymet borcunu 9,8 milyar liradan 11,67 milyar liraya yükseltti. Fonlama sepetinde banka kredilerinin ağırlığını azaltıp sermaye piyasası araçlarına ağırlık veren şirket, ekim sonundaki 710 milyon liralık itfayla oluşan nakit ihtiyacını da 950 milyon liralık bugünkü tahville karşılamış oldu.
2026 yılının 9 aylık döneminde net karını 1,89 milyar liraya yükselten Koç Finansman’ın, SPK onaylı 3,55 milyar liralık ihraç tavanı kapsamında önümüzdeki aylarda kullanabileceği yaklaşık 2,6 milyar liralık ek borçlanma kapasitesi bulunuyor.
