Yatırımcıların merceği altındaki Doğan Şirketler Grubu Holding (DOHOL) için Tacirler Yatırım son sözünü söyledi. Kurum, hisse senedi için belirlediği 12 aylık 25,90 TL hedef fiyatını değiştirmedi ve yatırımcılara 'AL' önerisinde bulunmaya devam etti. Bu kararın arkasında, şirketin kasasındaki güçlü nakit ve sadeleşen portföy yapısı etkili oldu.
Otomotiv Dışında Büyüme Sürüyor
Tacirler Yatırım analistleri, karar sürecinde Doğan Holding ile iştirakleri Hepiyi Sigorta ve Gümüştaş Madencilik üst yönetiminin katıldığı toplantıdan çıkan notları baz aldı.
Toplantıda öne çıkan en net mesaj, otomotiv sektöründe yaşanan dalgalanmalara rağmen holdingin otomotiv dışı portföyünde büyüme ivmesini sürdürmesi oldu. Şirket yönetimi, önümüzdeki 2025 yılı için önceliği kârlılık marjlarının korunmasına ve maliyet disiplinine vereceğini vurguladı.
Kasadaki Nakit 600 Milyon Doları Aştı
Raporda dikkat çeken bir diğer detay ise holdingin son iki yılda hız verdiği 'portföy sadeleşmesi' hamlesi oldu. Bu stratejinin bilançoya esneklik kazandırdığı belirtilirken, yönetimin yaklaşık 2,7 milyar dolar büyüklüğündeki portföyü büyütme hedefine sadık kaldığı ifade edildi. Büyüme planlarında başrolü ise Galata Wind, Hepiyi Sigorta ve Gümüştaş Madencilik üstleniyor.
Tacirler Yatırım, bu iddialı stratejinin en büyük destekçisinin şirketin nakit gücü olduğunu belirtti. Holdingin elinde bulunan 617 milyon dolar seviyesindeki solo net nakit pozisyonu, analistler tarafından şirketin geleceği ve yeni yatırımları için en büyük güvence olarak gösterildi. Kurum, bu güçlü mali yapı nedeniyle DOHOL için olumlu görüşünü koruduğunu yineledi.
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararı vermeden önce yetkili kuruluşlara danışmanız önerilir.
