E-ticaret ve gelir paylaşımı odaklı iş modelleriyle faaliyet gösteren WorqCompany Dış Ticaret A.Ş., faizsiz sermaye piyasalarında dikkat çeken bir borç çevirme operasyonuna imza attı.
Nurol Varlık Kiralama A.Ş. (NURVK) aracılığıyla yürütülen program kapsamında ilk olarak, mart ayında ihraç edilen 6 ay vadeli değişken getirili kira sertifikasının ödemesi yapıldı. Şirket, 200 milyon lira anapara ve 22 milyon 710 bin lira tutarındaki son dönem kar payı olmak üzere toplam 222,7 milyon lirayı yatırımcı hesaplarına aktararak borcunu kapattı. Söz konusu ihraçta yatırımcılara dönemsel bazda yüzde 11,35 getiri sağlandı.
150 Milyon Liralık Kira Sertifikası İhraç Edildi
Eski borcun kapatılmasının ardından şirket, sermaye piyasasında yeni bir kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi. Nitelikli yatırımcılara satışı yapılan yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikasının nominal tutarı 150 milyon lira oldu.
Vadesi 5 Mart 2027 olarak belirlenen 170 gün süreli bu ihraçla birlikte şirket, vadesi dolan 200 milyon liralık borcun 150 milyon lirasını piyasadan yeniden borçlanarak karşıladı. Böylece borç çevirme işlemi tamamlanırken, finansman ihtiyacı da kesintiye uğramadan devam ettirildi.
Değişken Maliyet Bitti, Sabit Kar Payı Geldi
Operasyonun en kritik finansal boyutu, maliyet cephesindeki strateji değişimi oldu. İtfa edilen önceki tertipte Türk Lirası Gecelik Referans Getiri Oranı’na (TLREFK) endeksli değişken getiriyle çalışan şirket, yeni ihraçta rotayı sabit maliyete çevirdi.
Yeni ihraçta getiri oranı, yıllık basit yüzde 45, yıllık bileşik yüzde 50,46 olarak belirlendi. Önceki ihracın yüzde 53,9 ile yüzde 55,6 aralığında gerçekleşen yıllık bileşik maliyetine kıyasla finansman giderini yaklaşık 4-5 puan aşağı çeken şirket, tek kuponlu ihraç sayesinde önümüzdeki 5,5 ay boyunca faiz dalgalanmalarına karşı maliyet riskini sabitlemiş oldu.
Haftalık Nakit Akışı 245 Milyon Lirayı Aştı
Kredi derecelendirme kuruluşu DRC Derecelendirme tarafından ulusal ölçekte "A-2" (Kısa Vade Yatırım Yapılabilir Seviye) notuna sahip olan şirket, geçtiğimiz hafta da düzenli bir kupon ödemesi gerçekleştirmişti. 9 Aralık 2026 vadeli bir diğer sukuk tertibi için 9 Eylül'de 22 milyon 761 bin liralık üçüncü kupon ödemesini yapan WorqCompany'nin son bir haftada yatırımcılara aktardığı anapara ve kar payı toplamı böylece 245,47 milyon TL seviyesine ulaştı.
