Küresel piyasalarda haftanın ilk işlem gününde dalgalı bir görünüm öne çıktı. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimi beklentileri canlılığını korurken, Fed yetkililerinden gelebilecek “şahin” tonda mesajların yatırımcı algısını etkileyebileceği değerlendirmeleri piyasaların yön bulmasını zorlaştırdı.
Piyasa beklentileri, Fed’in çarşamba günü gerçekleştireceği toplantıda politika faizinde indirime gideceği yönünde şekillenmeye devam ediyor.
Ancak Fed Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı açıklamaların temkinli bir çerçevede olması durumunda, risk iştahının azalabileceği belirtiliyor.
Analistlere göre, şu an fiyatlamalar Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor.
Bu beklentiyle birlikte küresel piyasalarda işlemler dar bir bantta ve ihtiyatlı bir görünümle sürüyor.
Öte yandan, gümrük tarifelerinin etkisiyle Fed’in gelecek yıla ilişkin para politikası adımlarına dair belirsizlikler gündemdeki yerini koruyor.
ABD’de cuma günü açıklanan makroekonomik veriler ise faiz indirimi öngörülerini destekleyen nitelikte geldi.
ABD Ticaret Bakanlığı verilerine göre, kişisel tüketim harcamaları eylül ayında yüzde 0,3 artarak beklentilere paralel seyretti.
Fed’in enflasyon göstergesi olarak yakından izlediği, gıda ve enerji hariç tutulan çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise aylık bazda yüzde 0,2, yıllık bazda yüzde 2,8 yükseldi.
Aylık bazda piyasa tahminleriyle uyumlu artış gösteren endeksin, yıllık bazda yüzde 2,9 artması bekleniyordu.
Söz konusu endeks ağustosta aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,9 artış kaydetmişti.
Bunun yanında Michigan Üniversitesi tarafından hesaplanan tüketici güven endeksi aralık ayında 53,3 seviyesine yükselerek beklentilerin üzerine çıktı.
Böylece tüketici güveni beş aylık aranın ardından ilk kez artış gösterdi.
Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi aralıkta yüzde 4,5’ten yüzde 4,1’e gerileyerek ocak ayından bu yana en düşük seviyesine indi.
Uzun vadeli enflasyon beklentisi de yüzde 3,4’ten yüzde 3,2’ye düştü.
Para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed’in bu haftaki toplantısında yüzde 88 olasılıkla faiz indirimine gideceğine işaret ediyor.
Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump, ülkede “küçük otomobillerin” üretilmesine onay verdiğini duyurdu.
Jeopolitik gelişmeler de yatırımcıların gündeminde yer almaya devam ediyor. Trump’ın, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy’nin Rusya-Ukrayna Savaşı’nı sona erdirmeye yönelik barış planına yeterince önem vermediğine ilişkin açıklamaları, piyasalarda temkinli duruşu güçlendirdi.
Bu gelişmeler ışığında ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,13 seviyesinde dengelenirken, faiz indirimi beklentilerinin etkisiyle dolar endeksi yüzde 0,1 düşüşle 98,9’a geriledi.
Altının ons fiyatı ise yüzde 0,2 artışla 4 bin 208 dolardan işlem gördü.
Brent petrolün varil fiyatı, jeopolitik risklerin etkisiyle yüzde 0,1 yükselerek 63,7 dolar seviyesinde seyretti.
New York Borsası Haftayı Yükselişle Kapattı
ABD’de cuma günü açıklanan ekonomik verilerin Fed’in faiz indirimi beklentilerini güçlendirmesiyle New York borsasında pozitif bir görünüm öne çıktı.
Şirket haberleri tarafında Netflix, Warner Bros. Discovery ile film ve televizyon stüdyoları ile HBO Max ve HBO’yu kapsayan satın alma anlaşmasına vardığını duyurdu.
Anlaşmanın, 72 milyar dolarlık öz sermaye değeri ve 82,7 milyar dolarlık toplam şirket değeri üzerinden gerçekleştiği bildirildi.
Trump ise Netflix’in Warner Bros’u satın almasına yönelik sürecin “bir süreçten geçmesi gerektiğini” ve kendisinin de bu kararda rol alacağını ifade etti.
Söz konusu gelişmenin ardından Netflix hisseleri yüzde 2,9 gerilerken, Warner Bros. Discovery hisseleri yüzde 6,3 değer kazandı.
Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 0,22, S&P 500 endeksi yüzde 0,19 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,31 artış kaydetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne yükselişle başladı.
Avrupa Borsaları Almanya Dışındaki Ülkelerde Geriledi
Avrupa piyasalarında ekonomik aktiviteye yönelik endişeler ve süregelen jeopolitik riskler, Almanya hariç borsalarda satış baskısına neden oldu.
Avro Bölgesi’nde açıklanan verilere göre, mevsim etkilerinden arındırılmış Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) 2025’in üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,3 arttı.
Bölge ekonomisi, geçen yılın aynı dönemine kıyasla ise yüzde 1,4 büyüdü.
Piyasa beklentileri, GSYH’nin çeyreklik bazda yüzde 0,2, yıllık bazda yüzde 1,4 artacağı yönündeydi.
Almanya’da fabrika siparişleri ekim ayında aylık yüzde 1,5 artış göstererek tahminlerin üzerine çıktı. Piyasa beklentisi artışın yüzde 0,3 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi.
Rusya’nın Avrupa Birliği’ndeki dondurulmuş varlıklarının büyük bölümünün tutulduğu Belçika merkezli Euroclear’in Üst Yöneticisi Valerie Urbain, Rus varlıklarının Ukrayna’ya sağlanacak tazminat kredisine teminat yapılmasına karşı olduğunu ve bunun ciddi finansal riskler barındırdığını söyledi.
Bununla birlikte Avrupa Birliği, Dijital Hizmetler Yasası kapsamındaki yükümlülükleri ihlal ettiği gerekçesiyle ABD merkezli X sosyal medya platformuna 120 milyon avro para cezası uyguladı.
Bu gelişmelerin ardından İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,45, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,09 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,2 düşüş kaydederken, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,61 yükseldi. Avrupa’da vadeli endeks kontratları güne negatif başladı.
Asya Piyasalarında Karışık Tablo
Asya borsalarında, Japonya’dan gelen zayıf büyüme verilerinin etkisiyle haftanın ilk işlem gününde karışık bir görünüm izlendi.
Japonya’da üçüncü çeyrek GSYH, önceki çeyreğe göre yüzde 0,6, yıllık bazda ise yüzde 2,3 düşerek beklentilerin üzerinde geriledi.
Ekonomideki daralmada işletme harcamaları ve konut yatırımlarındaki azalış belirleyici oldu.
Çin’de kasım ayı dış ticaret fazlası 1,1 trilyon dolara ulaşarak beklentilerin üzerine çıktı. Aynı dönemde ihracat yüzde 5,9, ithalat ise yüzde 1,9 artış gösterdi.
Dış ticaret verilerindeki olumlu görünümde, ABD’nin uyguladığı gümrük tarifeleri nedeniyle Çin’in ABD dışındaki pazarlara yönelmesinin etkili olduğu belirtildi.
Buna karşın Japonya ile Çin arasındaki gerilim de bölge piyasalarında risk iştahını sınırladı.
Japonya, Çin’e ait uçakların uluslararası sularda Japon F-15 savaş uçaklarını iki kez yangın kontrol radarıyla kilitlediğini öne sürdü.
Bu gelişmelerle kapanışa yakın Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,1 gerilerken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yatay seyretti.
Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,6, Güney Kore’de Kospi endeksi ise yüzde 0,8 yükseldi.
Borsa İstanbul Haftayı Alıcılı Tamamladı
Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,81 artışla 11.007,37 puandan tamamladı.
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat, akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,13 yükselerek 12.200,00 puana çıktı.
Dolar/TL, cuma gününü yüzde 0,1 artışla 42,5299 seviyesinden kapatırken, haftanın ilk işlem gününde bankalararası piyasada önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,5770’den işlem gördü.
Anadolu Ajansının (AA) Global İletişim Ortağı olduğu Doha Forum 2025’te düzenlenen “Şok Dalgaları ve Güvenlik Ağları: Kesinti Çağında Ticareti Yeniden Düşünmek” başlıklı panelde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 1,6 trilyon dolarlık Türkiye ekonomisinde son dönemde elde edilen kazanımlara dikkat çekerek, “Şimdi asıl konu, tüm bu kazanımları kalıcı hale getirecek yapısal dönüşümdür. Sayın Cumhurbaşkanımız 2026’yı ‘yapısal reformlar’ yılı ilan etti ve bu konuda çok iyimserim” dedi.
Analistler, bugün yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise Avro Bölgesi yatırımcı güveni, Almanya sanayi üretimi ve ABD tüketici enflasyon beklentilerinin izleneceğini belirtti.
Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.100 ve 11.200 puan seviyeleri direnç, 10.900 ve 10.800 puan seviyeleri ise destek olarak öne çıkıyor.
