Katılım finans sermaye piyasalarında finansal kiralama (leasing) sektörüne fon sağlayan ihraçlarda hareketli bir gün geride kaldı. Türkiye Emlak Katılım Bankası’nın kurucusu olduğu Emlak Varlık Kiralama A.Ş. (EMVAR), aynı gün içinde iki farklı leasing şirketi adına yürüttüğü itfa, kupon ödemesi ve yeni ihraç serisiyle dikkat çekti. İşlemler, şirketlerin düşen getiri oranlarıyla borçlanma maliyetlerini belirgin şekilde aşağı çektiğini ortaya koydu.
ALFIN 120 Milyon Lira Ödedi, 400 Milyon Lira Topladı
Günün en kapsamlı fonlama operasyonuna Alternatif Finansal Kiralama A.Ş. (ALFIN) imza attı. Şirket, nisan ayı sonunda nitelikli yatırımcılara sunduğu 180 gün vadeli kira sertifikasının vadesinin dolmasıyla yatırımcıların hesaplarına 100 milyon lira anapara ve 20 milyon 219 bin lira dönemsel kar payı olmak üzere toplam 120 milyon 219 bin TL nakit aktardı. Kapanan bu ihracın yıllık basit maliyeti yüzde 41,00, yıllık bileşik getirisi ise yüzde 45,27 seviyesindeydi.
Borcun kapanmasıyla eş zamanlı olarak yeniden piyasaya çıkan şirket, borç çevriminin ötesine geçerek kaynak hacmini büyüttü. Emlak Varlık Kiralama aracılığıyla her biri 100 milyon TL tutarında 4 ayrı tertip halinde satışa sunulan 170 gün vadeli yeni kira sertifikaları kurumsal yatırımcılardan talep gördü. Böylece şirket, 100 milyon liralık anapara itfasına karşılık kasasına toplam 400 milyon lira koyarak 300 milyon liralık nakit girişi sağladı.
Alternatif Finansal Kiralama’nın 15 Nisan 2027 vadeli 4 yeni ihracında yıllık basit kar payı oranı yüzde 37,50’ye, yıllık bileşik maliyet ise yüzde 41,29’a çekildi. Şirket, kapanan 180 günlük kıymete göre borçlanma maliyetini yıllık basit bazda 3,50 puan (bileşikte 3,98 puan) aşağı indirerek fonlama giderlerini hafifletmiş oldu.
TLREFK Geriledi: ANFIN’in Kupon Yükü Hafifledi
Trafiğin bir diğer ayağında ise Anadolu Finansal Kiralama A.Ş. (ANFIN) yer aldı. Şirketin nisan ayında ihraç ettiği 200 milyon TL tutarlı, 363 gün vadeli ve Türk Lirası Gecelik Katılım Referans Oranı’na (TLREFK) endeksli kira sertifikasının ikinci kupon dönemi tamamlandı.
TLREFK getiri oranına ek yüzde 1 getiriyle ihraç edilen değişken oranlı kira sertifikası için yatırımcılara 3 aylık dönem karşılığı 19 milyon 696 bin TL kar payı ödendi. Faizsiz para piyasalarındaki gevşemeye paralel olarak, temmuz ayındaki ilk kuponda yıllık basit yüzde 42,70 (dönemsel yüzde 10,64) gerçekleşen kar payı oranı, ikinci dönemde yıllık basit yüzde 39,94’e (dönemsel yüzde 9,85) indi. Bu düşüş, şirketin 3 aylık finansman yükünü bir önceki döneme kıyasla yaklaşık 1,6 milyon lira hafifletti.
