Vakıf Katılım Bankası’nın ihraççı kuruluşu Vakıf Varlık Kiralama A.Ş. (VAKVK), sermaye piyasalarında aynı gün içinde arka arkaya yaptığı iki işlemle borç çevirme operasyonu gerçekleştirdi. Banka, temmuz ayında nitelikli yatırımcılardan temin ettiği 89 gün vadeli yüksek maliyetli kaynağı kapatırken, yerine daha düşük oranla ve yarı yarıya küçültülmüş 91 gün vadeli kira sertifikası koydu.
3,3 Milyar Lira Ödendi, 1,6 Milyar Lira Toplandı
İşlemin ilk ayağında, temmuz ayı sonunda piyasaya sürülen ve 89 günlük vadesi dolan kira sertifikası ödendi. Vakıf Katılım, söz konusu kıymeti elinde bulunduran kurumsal yatırımcıların hesaplarına 3 milyar lira anapara ve 287,1 milyon lira dönemsel kar payı olmak üzere toplam 3 milyar 287 milyon TL nakit aktardı.
Ardından yeni ihraca çıkan Vakıf Katılım, piyasalarda benzer vadeli borçlanmaların tamamının çevrilmesi yönündeki genel eğilimin aksine borcun tamamını yenileme yoluna gitmedi. Yeni ihraç büyüklüğü 1,6 milyar lira ile sınırlı tutuldu. Böylece banka, yaklaşık 1,68 milyar liralık yükümlülüğü kendi iç kaynaklarından karşılayarak bilanço üzerindeki kısa vadeli dış kaynak baskısını belirgin şekilde aşağı çekti.
Fonlama Maliyetinde 5,6 Puanlık İndirim
İşlemin asıl dikkat çekici boyutu faizsiz finansman tarafındaki getiri oranlarında görüldü. Temmuz ayı sonunda gerçekleştirdiği borçlanmada yıllık basit kar payı oranı yüzde 39,25, yıllık bileşik maliyeti ise yüzde 45,48 seviyesinde olan banka, 26 Ocak 2027 vadeli yeni 91 günlük ihracında oranları dikkat çekici biçimde geriye çekti.
Yeni işlemde yıllık basit kar payı oranı yüzde 35,00’e, yıllık bileşik maliyet ise yüzde 39,87’ye inerken, bu durum, katılım bankacılığı alanında 3 aylık zaman diliminde fonlama maliyetinin gerilediğini ve bankanın piyasadan çok daha avantajlı şartlarla borçlanabildiğini ortaya koydu.
